释光仪，姓李氏，是唐朝宗室。父亲琅琊王随同越王起兵，谋求恢复本朝，中兴帝道，未能成功，被武则天后诛灭九族。当时光仪尚在襁褓之中，乳母背着他逃难，幸而生存。
过了几年，武则天风闻琅琊王有子，流落民间，就到处搜捕。乳母带着光仪，来到扶风一带，靠做女工，勉强度日。
光仪长到八岁，状貌不群，神情超拨。乳母生怕他因为面貌被人认出而被捕，忧虑不堪。
一天，乳母缝了一个小布袋，装了点钱，扎在光仪的腰间，然后把他牵到桑树下，将他的身世原原本本地对他说明了。最后流着泪说：“搜捕紧急，我担心咱们一起死难，无益于事，所以你还是自谋生路吧。你很聪明，一定可以自立。要是有一天富贵了，别忘了你的老奶奶。”
说着说着，俩人相对哭泣，悲不自胜。从此乳母就不知去向了。
光仪心头茫然，一路走来，在一个村落里见到一群小孩，就跟他们一起嬉戏。正好有一位郡守夫人前往丈夫任所，经过这里，稍事休息。她看见光仪跟群儿嬉乐，面貌俊爽，不禁心生怜爱，就把他招呼到跟前，问道：“你家在哪里，为什么独行到这里？”
光仪骗她说：“我的家离这里不远，所以经常到这里玩。”
夫人给他东西吃，又给了他点钱。光仪把钱藏在腰间布袋中。
天渐渐黑了，光仪寻路行走，想要找一座村庄过夜。路上遇到一位老和尚，叫他说：“那个小子，你现在孑然一身，家已破灭，要到什么地方去呢？”
光仪惊愕伫立，不知该怎么回答。
老和尚又说：“出家人清闲放旷，而且没有什么忧虑畏惧，你愿意出家吗？”
光仪立刻说：“这正是我的愿望。”
于是，老和尚携着他的手，到大树底下，令他礼拜十方佛，归依常住佛法，并为他剃发。又从包裹中取出一袭袈裟，披在他身上，大小刚好合身。而光仪当时的举动，俨然就像一位修行有年的圣僧一样。
老和尚高兴地说：“这是习性使然，望你善持僧行。”接着指着东北方向说：“离这里几里地，有一座寺庙。你直接走到那里，拜谒寺主，对他说，是我让你做他的弟子的。”
话音刚落，老和尚就突然消失了。光仪心里明白这是一位圣僧。他按照圣僧的指示，来到龙光寺，把自己的遭遇对寺主说了。寺主感慨他的奇遇，就收留了他。
过了两年，光仪已经洞明经律，善作禅观。这时正好申宗即位，唐室复兴，诏命寻找琅琊王的后人，光仪方才对寺僧说明自己的身世。
众僧惊异非常，当即向扶风郡李使君报告。 李使君是光仪的叔父，见到光仪，悲喜交加，请他住在府中，并马上要把消息上报朝廷，光仪力为阻止。
李使君有一位美貌的女儿，年龄跟光仪相仿，对光仪一见倾心。见没人时，她向光仪倾吐爱慕之情，光仪恐惧，躲避不迭。
第二天，使君夫人挽着女儿，打扮得十分艳丽，有许多丫环随从，前来向光仪求婚。
光仪想方设法，推辞不了，只好骗她们说：“我的身体不干净，等沐浴更衣后，方可应命。”
使君女儿答应了，让人去准备热水。她前脚刚走出去，光仪马上关紧了门。使君女儿使劲推门，怎么也推不开。她趴在窗上向里张望，只见光仪手持削发刀，对着自己的阳具说：“正因有此根，所以被淫欲逼迫。如果除去此根，还有什么可逼的呢？”
使君女儿害怕得连声阻止，光仪理也不理，动手割断了自己的阳具，扔在地上，晕死过去。使君女儿也吓得昏过去了。
房门从里面拴上，外人一时也开不了。不一会儿， 李使君和夫人闻讯赶来，女儿以实情相告，使君连忙令人破门而入，把光仪救醒过来。又请来医生，为他治疗。
医生把光仪带到蚕室之中，以火烧地，再浇上苦酒，然后让光仪坐在地上，敷上药膏。过了一个多月，创伤才痊愈了。
李使君上疏奏明光仪是琅琊王之子，诏命迎接至京。中宗皇帝引见慰问，赏赐丰厚，命袭父爵。光仪恳切陈辞，拒绝官职，誓愿为僧，毫不动摇。中宗只好敕令他率领徒弟，随意在哪里建立寺庙，四处游方。
光仪性好终南山，所以就落脚在法兴寺。他在各个山谷口建造庵寮，凡数十处，经常轮流到各处说法，道声远驰。有时山行十里，着素衣相从的多达数千百人，迎候瞻待，甚于权要卿相。
光仪时常入定，有时预见将来之事，以决凶吉，纤毫不爽。所以相从礼拜求教的人，更是络绎不绝。
开元二十三年六月二十三日，光仪先嘱咐弟子说：“当谨护身口，不要喧哗。祖师的意思并不是别的什么，只要内心宁静，真法就可以现于眼前。除此以外，是不能有所得的。”言辞十分激烈。
说完，他面北而卧，以手臂枕着头，右胁著席，安然仙逝，这正是大涅槃的表征。遗言令葬于少陵原南。
光仪灵柩抬动时，异香芬馥，面貌如生。灵车出城，天上飞来数以百计的白鹤，鸣唳空中。彩云缭绕，覆灵车数十里。经过之地，无论僧俗，都身着孝服，哀泣痛哭。
在光仪埋葬的地方，建起了天宝寺，弟子都留在寺中，为他守孝。